CDI - O que é?

Você já deve ter percebido que a maioria dos seus investimentos de renda fixa são baseados nesse tal CDI. Mas o que é este CDI? De onde ele vem? Pra que ele serve?

O que é CDI?

Você lembra do CDB? Certificado de Depósito Bancário? O CDB é uma maneira de você investir, emprestando dinheiro para seu banco. Você escolhe o valor que deseja investir, o banco emite um CDB daquele exato valor, e, no futuro, você receberá seu dinheiro de volta, corrigido conforme o contrato.

Então, o CDB é uma forma de o banco captar dinheiro, enquanto você ganha o rendimento contratado. O CDI é quase a mesma coisa. A diferença é que, no caso do CDI, é um outro banco que empresta dinheiro para o seu banco. De forma simplificada, o CDI é um CDB entre bancos.

Utilização do CDI

Diariamente, todos os bancos são obrigados a manter um depósito no Banco Central, representando um percentual de suas operações. É o chamado depósito compulsório. Quando você deposita qualquer valor em sua conta, seu banco é obrigado a depositar uma parte deste seu depósito, no Banco Central, na forma de depósito compulsório.

Desta forma, o Banco Central exerce o controle do quanto os bancos poderão emprestar para seus clientes. Aumentando o percentual do depósito compulsório, os bancos terão menos recursos para emprestar. Esta é uma ferramenta para ampliar ou reduzir o crédito oferecido ao mercado, conforme a política econômica vigente. Também é uma forma de manter o sistema financeiro mais sadio, evitando que os bancos emprestem todo o dinheiro captado, causando assim uma multiplicação sem freios do dinheiro.

Pense comigo. Suponha que você deposite R$ 1.000,00 em sua conta corrente. Imagine agora que o seu banco utilizasse todos os seus R$ 1.000,00 e os emprestasse para o João. O João, por sua vez, foi no supermercado e gastou todos os R$ 1.000,00 que pegou emprestado no banco. O dono do supermercado, por sua vez, depositou os R$ 1.000,00 no banco dele.

Neste momento, nós temos o seguinte:

Você tem R$ 1.000,00 na sua conta e poderá sacar a qualquer momento que queira. Mas, ao mesmo tempo o dono do supermercado também tem R$ 1.000,00 na conta dele, e também poderá sacar a qualquer momento. Agora, perceba o seguinte, os R$ 1.000,00 do dono do supermercado, são os seus R$ 1.000,00. Mas agora existem R$ 2.000,00 circulando na praça. Sem contar que o banco do dono do supermercado também poderá emprestar os R$ 1.000,00 para outra pessoa. Então teríamos R$ 3.000,00 originados daquele depósito que você fez. E isto não tem limite.

Este fenômeno é o que chamamos de moeda escritural. O banco pode fazer isso. Ele pode emprestar o dinheiro que você deposita em sua conta para outra pessoa e continuar mantendo o seu acesso a seu próprio dinheiro. E é aí que entra o depósito compulsório. Para colocar um freio nessa coisa. O depósito compulsório impede que o banco possa emprestar 100% do dinheiro que você deposita em sua conta. Hoje, o banco pode emprestar apenas 55% do que está na sua conta corrente. Os outros 45% devem ser depositados compulsoriamente no Banco Central.

Portanto, no nosso exemplo acima, caso você deposite R$ 1.000,00 em sua conta, o banco poderá emprestar R$ 550,00 para outra pessoa e depositará R$ 450,00 no banco central. Desta forma o Banco Central impede que o banco multiplique o seu dinheiro com a mesma intensidade que fizemos no nosso exemplo anterior.

Atualmente, os bancos são obrigados a depositar o seguinte percentual:

depósitos à vista – 45%

depósitos a prazo – 36%

depósitos de poupança – 30%.

E onde entra o CDI?

Pode acontecer de, no final do dia, algum banco ter emprestado mais do que deveria e não ter dinheiro suficiente para cumprir o depósito compulsório. É nesta hora que entra o CDI. Este banco que não tem dinheiro para cumprir o depósito compulsório pega dinheiro emprestado com outro banco que tem dinheiro sobrando. Mas apenas para cumprir o compulsório do fim do dia. Geralmente são empréstimos que duram apenas 1 dia. No dia seguinte o dinheiro é devolvido. Apenas para obedecer ao Banco Central.

E este empréstimo entre bancos é feito através do CDI.